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诚一咨询——股权融资服务回答

发布时间:2010-03-13 信息来源: 浏览量:8146  

一、滨海国际股权交易所(简称股交所)简介

滨海国际股权交易所(简称股交所)是天津市政府为贯彻落实国务院《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》中在滨海新区进行金融改革先行先试的精神,由天津市财政控股打造的、定位是国内首家专业从事以企业股权和债权投融资信息交易为主的第三方服务平台,也是国内首家专业从事为拟融资的企业通过出让股权,进行直接融资的信息交易场所。

海南诚一管理咨询有限公司为滨海国际股权交易所指定授权的海南专业国际股权融资经纪机构。

从2008年10月28日股交所开业试运营至今年6月11日融洽会期间正式揭牌以来,已有来自世界6大洲20个国家及地区的245家主流的股权投资机构(VC、PE)成为股交所的投资机构会员;国内184家金融机构(其中包括14家银行总行、31家全国性信托公司、17家金融租赁公司、38家担保公司、8家保险公司、20家典当行等)成为股交所的战略合作伙伴;逾110家国内知名中介机构(包括14家券商、48家律所、29家会所、20家评估所)成为股交所中介机构会员;全球11家证券交易所与股交所形成合作关系。另外,股交所在全国28个省、直辖市、自治区的124个城市发展了286家投融资咨询公司成为股交所经纪机构会员,同时股交所已与全国70多家地方政府、园区、协会、商会签订(战略)合作协议。

股交所依托以上资源搭建综合投融资交易平台为意向融资企业提供以下涉及直接和间接融资领域的股权和债权投融资服务:

一、企业股权融资平台

1、企业私募融资;2、企业并购融资;3、企业上市融资;4、基金募集

二、企业债权融资平台

1、直融可交易债;2、间融可交易债;3、信托可交易债;4、理财可交易债;5、租赁可交易债

三、创新(组合)融资平台

1、可转换债(股转债);2、可转换债(债转股)

四、其他增值服务

1、投融资培训—股交所融资学院;2、“投资中国”投融资对接会;3、融资产品研发和方案策划;4、公共关系协调

至今已有超过400家来自全国各地的股权融资企业申请到股交所挂牌融资,经过尽调、筛选,其中逾60个股权融资企业在股交所成功挂牌,另外逾40个债权融资企业与股交所签约,融资额超过150亿元,已完成和正在交易过程中的股权融资交易额13.5亿元、债权融资交易额10亿元,股债结合融资交易额20亿元。

二、在股交所挂牌股权融资的主要优势

1、融资成功率提高
与股权投资基金(VC、PE)等投资机构合作,对于绝大部分企业所有者来讲,都是一件陌生事物。实践证明,在双方的合作中,如果没有一些有经验的经纪机构、中介机构协助企业进行搓合、沟通,融资成功率很低。企业价值的利益最大化,也难以实现。为此,股交所将会为每个挂牌的企业配备专业经纪机构,全程协助企业进行融资工作。从而会极大地提高融资成功率。

2、融资成本降低
在股交所挂牌后,相关融资信息将会迅速被数百家投资会员所获得。从此,融资企业不用再采取传统的到全国各地逐一地拜访各个股权投资机构进行推介或通过参加各种会议的机会,向参会的股权投资机构进行推介的方式。从而会使企业节省大量的人力、物力、财力,并可集中精力地去抓好企业经营。

3、服务对象广泛
股交所服务对象包括种子期、创业期、成长期和成熟期等不同发展阶段的任何所有制形式的拟进行股权融资企业。只要有通过出让股权进行融资的需求,就可申请挂牌融资。

4、增值服务多样
在股交所的众多合作机构中,有众多商业银行、信托投资公司、金融租赁公司和保理公司等,他们将根据挂牌企业的不同需求,量身定制个性化的债权融资服务。

5、市场公信力高
股交所是在天津市政府积极支持、指导下,依托成功举办两届的“中国企业国际融资洽谈会”基础上创建的。同时,也是天津市政府金融创新的又一重要成果。其主要的股东背景决定了股交所的权威性与公信力。

三、企业为什么要选择股权融资

1、什么是私募股权投资?

私募股权投资,准确地说,是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资,并提供创业管理和其他增值服务,以期在被投资企业相对成熟后通过退出实现资本增值的资本动作过程。投资者的兴趣不在于拥有和经营被投资企业,而在于最后退出并实现投资收益。

2、企业为什么要选择私募股权融资?

企业在融资过程中有两种途径可以选择:债权融资和股权融资。可以满足企业长期的资本需求,企业不必为经常性的短期融资而困扰;同时,企业权益资本增加,资产负债率低,财务风险小,短期的债务融资也会容易的多。因此企业融资应综合考虑银行的债务融资和私募股权融资的结合,以确保企业利益的最大化。

3、企业为什么选择私募,私募能够给企业带来什么?

直观上讲,企业进行私募融资更多是在资金短缺的状况下采取的。但是,资金短缺固然是企业发展的一个最大瓶颈,但是企业私募的根本原因还是在于企业希望通过融资过程满足快速发展中的多方面需求,归纳一下,大致有以下几个方面:

●解决企业资金短缺问题;

●为企业原股东退出提供渠道;

●加快企业的扩张速度;

●调整企业治理结构,实现股权多元化;

●通过战略投资者的引进,帮助企业整合产业资源;

●帮助企业引进高水平管理团队;

●帮助企业打开国内外市场,融入国际产业链,帮助收购和兼并;

●推动企业上市进程;

●帮助企业管理层MBO

4、股权融资如何改变企业的财务状况?

首先,股权融资使中小企业的资产规模扩大,降低了企业的资产负债率,从而降低了财务风险:其次,有良好业绩背景的产业投资者能够改善企业的股东结构,有利于企业再融资的进行;第三、企业资产规模扩大,也为中小企业的债务融资增加了提供抵押和担保的可能。

5、企业为何需要在上市前进行私募?

企业在上市前,最好做一轮私募,可以考虑出让较少的股权,让基金作为企业的股东,来帮助改善企业的治理结构、财务制度和信息透明度,帮助和推动企业寻找好的投资银行和好的上市机会,同时获得上市前快速扩张所需的资金。

四、怎样的企业股权融资最容易成功

1、股权投资基金对哪类项目感兴趣?

前几年,风险投资的对象主要是IT、互联网和生物类等高科技公司,而现在它们越来越多的资金则投向了传统行业,其根本原因并不在于项目是否为高科技、有多少技术含量,关键是项目具有多大的成长性。

目前基金的投资热点包括新型服务业、连锁零售业、品牌消费品、新能源新材料和高新技术企业,主要投资那些收入和利润均具备相当规模,且处于高速成长期的企业。

2、为什么新型服务业成为基金投资的热点?

新型服务业主要是指那些依托电子信息等高技术和现代管理理念、经营方式和组织形式发展的行业,它包括金融、保险、通讯、旅游、教育、医疗、房地产和社区服务等行业。这些领域是现阶段私募股权投资特别感兴趣的行业,都是属于那些“前景好”的领域,市场基数大,尚处于初始开发的阶段,未来成长空间巨大。

新型服务业的特征是高人力资本含量、高技术含量和高附加值,其在传统经济的基础上增加了新的商业模式和技术手段,使得其可以面对更多的客户提供可快速复制的服务,显示出巨大的市场发展潜力,并为众多基金所青睐。

3、处于什么发展阶段的企业最容易成功?

根据目前国内主流基金的投资标准,我们可以列出一份基金投资项目的财务指标、投资领域和其他一些标准,仅供参考:

●基本财务标准(3个5标准)

⑴每年50%的成长率

⑵500万美元(300万美元以上)左右的利润

⑶5000万到5亿元人民币的收入

⑷企业财务和缴税是否规范

●管理层标准

⑴管理团队必须懂得国际的商业语言,熟悉亚洲及中国地区的商业环境,最好拥有西文公司的工作经验;

⑵管理层诚信、个性突出、头脑聪明、管理能力强,有将企业做到更大规模的潜质。

●竞争壁垒

有较高的进入门槛,具有可持续竞争优势的公司,包括:

⑴政府特许权、专利等;如行业许可

⑵知名品牌,较大的市场份额,低成本

⑶广泛的分销和连锁经营的渠道,如准入规模限制

⑷先进并独有的科技和生产工艺,确保竞争优势,比较高的利润

⑸对某自然资源的专控权利

●明确的融资需求

⑴企业是否有快速扩张市场的需求

⑵是否有海外上市的计划

⑶是否有引进海外基金的需求

4、为什么分阶段私募是企业融资的最佳模式?

分阶段融资可以确保企业出让较少的股权,降低融资成本,同时可以在不同类型的战略投资者,以满足企业发展不同阶段的需求。

 

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